Una Nochebuena, hace muchos años, un bebe gatea en un orfanato dentro del saco de regalos de Santa Claus y, sin que nadie se de cuenta, acaba en el taller de este en el Polo Norte. Aunque alli es adoptado y educado como elfo pronto se hace tres veces mas grande que los demas habitantes del Polo Norte y quedara claro que Buddy (Will Ferrell) nunca encajara perfectamente en mundo de los elfos. Lo que necesita es encontrar a su verdadera familia. Asi, estas Navidades Buddy se propone buscar su lugar en el mundo y con ese objetivo pone rumbo a Nueva York. Aunque entra en un mundo completamente desconocido, Buddy descubrira pronto que la vida en la gran ciudad no consiste solo en patinar y comer dulces y se siente tan fuera de lugar alli como en el Polo Norte.